Lorsque les marchés baissent, la plupart des investisseurs agissent de deux manières: soit paniquer et vendre leurs avoirs, soit se cacher et espérer que leurs actions reviendront un jour. Mais que se passerait-il si vous pouviez non seulement protéger votre capital en période de ralentissement des marchés, mais aussi gagner de l'argent? Bienvenue dans les avantages et les inconvénients de la vente à découvert ou du court-circuit d’un titre tel qu’il est connu. Cette stratégie est largement négligée par les investisseurs et les conseillers financiers qui ne savent pas comment l'utiliser correctement. Dans cet article, nous allons nous intéresser davantage au court-circuit d’un titre et examiner les avantages et les risques qu’il comporte.
Qu'est-ce que Shorting a Stock?
Vente à découvert ou court-circuit un stock est une stratégie que les traders peuvent utiliser lorsqu'ils pensent que leurs prix sont trop élevés et qu'ils vont chuter. Nous sommes habitués au mantra de acheter bas, vendre haut comme un moyen de stratégie sur les marchés. Ce n'est pas différent, sauf que les commerçants vendent d'abord et achètent plus tard. Pour vendre à découvert, les traders empruntaient des actions de leur courtier et les vendaient. L’argent reçu pour la vente des actions empruntées est conservé escroc jusqu'à ce que la position soit fermée. Pour fermer la position, les traders devront acheter le même nombre d'actions empruntées pour pouvoir les restituer au courtier.
Profits et pertes
L'idée de court-circuiter un stock est de profiter d'une baisse du prix d'un stock. Par exemple, un commerçant emprunte 100 actions d'une action et les vend ensuite au prix de 45 dollars par action. Elle percevrait 4500 $ mais devait au courtier 100 actions. Si le prix baisse à 38 dollars par action, elle peut clôturer la position en achetant 100 actions à 38 dollars. Comme l’achat des actions ne coûte que 3 800 dollars, elle pourra conserver les 700 dollars après avoir restitué les actions empruntées à son courtier.
Mais que se passe-t-il si le commerçant a tort et que le cours de l'action augmente à la place? Il doit encore remplacer les actions empruntées à un moment donné. Ainsi, s'il vendait 100 actions à découvert à 45 USD, comme dans l'exemple ci-dessus, mais que le prix atteignait 47 USD, il leur faudrait maintenant débourser 4700 USD pour racheter les actions et fermer la position. Cela entraînerait une perte de 200 $ sur son compte. Les profits tirés de la vente à découvert sont limités au prix auquel un commerçant réduit à zéro, étant donné que le prix est aussi bas que possible. Théoriquement, les pertes potentielles en court-circuit sont illimitées car il n'y a pas de limite à la hausse pour le prix d'un stock. En réalité, cependant, les investisseurs et les traders peuvent imposer des stop loss afin de limiter les risques qu’ils sont disposés à assumer.
Pourquoi un stock court?
Contrairement à l'achat et la détention ou l'achat et la vente panique qui entraînent des pertes financières durables sur le marché, la vente à découvert permet aux traders et aux investisseurs de tirer profit des mouvements à la baisse du marché boursier. Si un commerçant n'achète que des actions, sa rentabilité est limitée à moins de 50% du mouvement du marché. Les cours des actions peuvent monter, descendre et latéralement. Lorsque les traders achètent des actions, ils peuvent gagner de l'argent quand les prix montent et perdre quand ils baissent. C'est l'inverse qui se produit pour les actions en rupture de stock où les traders profitent de la baisse des prix et perdent lorsqu'ils augmentent. Quiconque a été actif sur le marché boursier peut vous dire que les prix moyens chutent plus vite qu'ils ne montent. Cela signifie que lorsque vous court-circuitez, vous pouvez généralement gagner plus rapidement et perdre plus lentement.
Qui peut court?
Tout commerçant ou investisseur avec un compte sur marge peut entrer dans une position courte. Malheureusement, les IRA sont des comptes de caisse et non des marges. Par conséquent, les contrats à découvert sont interdits. Bonne nouvelle cependant, des FNB et des options inverses sont disponibles dans les comptes de caisse pour prendre les bonnes décisions lorsque les prix baissent.
Il est assez facile pour quiconque d'ouvrir un compte sur marge afin de pouvoir vendre à découvert. Les courtiers mettront de côté un certain nombre d’actions dans leur inventaire ou dans d’autres comptes de clients pouvant être empruntés pour la vente à découvert. Il n'y a pas de limite de temps pour le retour des actions. Certains traders iront à découvert et fermeront la position le même jour. Les investisseurs peuvent vendre un stock à découvert et rester à court terme pendant des semaines voire des mois. La seule différence est que lorsque vous empruntez des actions au jour le jour, vous devrez payer des intérêts sur la valeur des actions que vous avez empruntées. Les day traders qui remplacent les actions le jour même où ils les ont empruntés n'ont pas à payer d'intérêts.
En conclusion
Court-circuiter une action est une technique simple qui, une fois comprise et appliquée correctement, peut être utilisée par les investisseurs et les traders pour tirer profit de la chute des cours des actions. Pour le faire correctement, un commerçant doit d’abord reconnaître les actions surévaluées susceptibles de chuter. Un commerçant doit ensuite avoir les compétences nécessaires pour identifier les prix d’entrée et de sortie appropriés, ainsi que le lieu où placer son stop-loss de protection. Soyez prêt pour les crashs de marché et même les retournements. Commencez à apprendre à effectuer les bons mouvements sur le marché boursier indépendamment de la direction des prix avec une formation en matière de vente à découvert.
