20 choses que vous ignoriez à propos de Jim Chanos

Le fondateur et président de Kynikos Associates, Jim Chanos, est surtout connu pour avoir parié contre Enron lorsque tout le monde pensait que c'était en or. Après avoir prouvé que le géant de l'énergie avait raison, il s'est tourné vers Telsa et la Chine, prédisant l'effondrement économique de ce dernier et la ruine financière de ce dernier. Cette fois, les prédictions de Chanos ne se sont pas matérialisées, ce qui a amené beaucoup de personnes à remettre en question sa sagesse en matière d’investissement. Cependant, Chanos a déjà rebondi et fera sans aucun doute la même chose de nouveau, ce qui en fait un bon moment pour se mettre à l’écart de la vie et de la carrière de «Le type qui a appelé Enron».

1. Il est d’origine grecque

James “Jim” Chanos est né et a grandi dans une banlieue de Milwaukee au sein d'une famille d'immigrants grecs de la deuxième génération. Sa mère travaillait comme chef de bureau dans une entreprise sidérurgique, tandis que son père dirigeait une chaîne de magasins de nettoyage à sec. Après avoir obtenu son diplôme de l’école secondaire Wylie E. Groves, Chanos s’inscrit à Yale et obtient son diplôme en 1980 avec un B.A. en sciences économiques et politiques. Comme beaucoup d’étudiants, Chanos a dû travailler pour payer ses études universitaires: dans le cas de Chanos, cela signifiait passer ses étés à goûter au goût de la corruption en tant qu’industriel syndical.

2. Il était un éleveur d'enfer

Malgré une majeure en économie, Chanos ne souhaitait pas être perçu comme un nerd et passait le plus clair de son temps en tant qu'étudiant à élever autant d'enfer que possible. "Il était l'un de ces gars spéciaux qui pouvaient allumer la bougie aux deux bouts et ne jamais être brûlés", rappelle son ancien camarade de classe, Keith Allain . «Quand il faisait la fête, il passait la semaine avant de faire des mixtapes. Il m'a présenté à Bob Seger. "

3. Son premier travail était en tant qu'analyste

Après avoir obtenu son diplôme, Chanos a obtenu son premier emploi en tant qu'analyste modeste chez Blyth Eastman Dillon, une banque d'investissement basée à Chicago. En accord avec son statut modeste, Chanos gagnait la somme modeste de 12 500 dollars par an, malgré des semaines de travail de 80 heures. Même à l’époque, c’était à peine suffisant pour le garder dans du pain et de l’eau, avec Chanos dit plus tard, «J'aurais pu gagner plus d'argent en pellant de la neige à Milwaukee.» Heureusement, Chanos n'a pas eu recours à une pelle à glace et à une charrue pour payer ses factures: lorsqu'un groupe de collègues s'est séparé de l'entreprise pour créer sa propre entreprise , Gilford Securities, ils ont proposé d’emmener les Chanos à court d’argent.

4. Il a exposé Baldwin-United

Tout en travaillant comme analyste chez Gilford Securities, Chanos a joué un rôle déterminant dans l’exposé du fabricant de pianos et de claviers en difficulté, Baldwin-United. À la fin des années 70 et au début des années 80, le fabricant s’engage dans le secteur de l’assurance, avec sa série d’acquisitions rapides le qualifiant de «société d’intérêt» pour les investisseurs de Wall Street. En 1982, il annonçait une autre acquisition: cette fois, c’était à Chanos de déterminer si c’était une bonne affaire pour les clients de Gilford. "J’ai commencé à regarder ce gâchis d’une entreprise et je ne parvenais pas à comprendre comment elle gagnait de l’argent ni ce qu’elle révélait," Chanos a rappelé. En fin de compte, il a compris, ce qui a forcé Baldwin-United à déclarer faillite après l'annonce de la propagation de leurs manigances financières.

5. Il a rejoint la Deutsche Bank à 26 ans.

Grâce à son succès à appeler Baldwin-United, Chanos a soudainement retrouvé le monde de la finance à ses pieds. À 26 ans, le jeune talent a été détaché de Gilford par la Deutsche Bank à New York. Tout en travaillant pour la banque, Chanos a commencé à enquêter sur l’empire des obligations indésirables de Drexel Burnham de Michael Milken. Après avoir recommandé à son employeur de faire appel à Integrated Resources, une entreprise financée par Drexel, ses patrons ont été repoussés, en grande partie à cause de la pression exercée par la société sur la banque pour qu’elle enterre l’histoire. Le dirigeant de Chanos à l'époque, Jim Levitas, a rappelé à quel point cette décision est devenue furieuse: "Jim aime la publicité", a déclaré Levitas au NY Magazine. "Il était intéressé par sa diffusion."

6.Il a été congédié de Deutsche Bank

Après plusieurs années de succès, Chanos subit un revers en septembre 1985 lorsque le Wall Street Journal le désigna comme un article dommageable sur la tactique sournoise des vendeurs à découvert. Parmi les méthodes sournoises énumérées, citons l'usurpation d'identité d'un journaliste pour exploiter des connaissances d'initiés et la propagation de rumeurs délibérément incendiaires. La Deutsche Bank, peu impressionnée, a décidé que Chanos représentait un trop grand risque pour rester sur la liste de paie, et Chanos s’est retrouvé une fois de plus au bas de la liste.

7. Il a fondé Kynikos Associates en 1985

En 1985, Chanos fonda ce qui allait devenir la plus grande société d’investissement exclusive à découvert du monde, Kynikos Associates. La société a été fondée par Chanos et son ancien patron de la Deutsche Bank, Jim Levitas, dans le but de fournir des services de gestion de placements à des clients nationaux et internationaux. Selon BloombergEn plus de servir des particuliers, la société propose également des régimes de retraite et de participation aux bénéfices, des organisations caritatives, des sociétés, des fonds de dotation et des fonds souverains étrangers.

8. Il a failli faire faillite

Kynikos a connu un succès retentissant au cours des premières années de son exploitation et, en 1990, la société gérait un actif de 600 millions de dollars. Kynikos a toutefois connu un énorme recul au début des années 90 lorsque la bulle technologique a propulsé le marché haussier à un niveau sans précédent. En 1991, Chanos affichait des pertes énormes de 30%. Les choses se sont légèrement améliorées l'année suivante, les pertes ayant diminué à 15%, mais en 1993, elles étaient remontées à 40%. Heureusement, il avait un sauveur qui attendait dans les coulisses: Dirk Ziff, héritier de la fortune éditoriale de Ziff Davis, a offert de restaurer la fortune de la société en injectant suffisamment d’argent neuf pour maintenir l’activité à flot.

9. Il est surtout connu pour avoir parié contre Enron

Au début des années 2000, Chanos avait déjà acquis la réputation de prédire les désastres financiers des entreprises, mais c’est sa détection précoce de l’effondrement de Enron en 2001 qui l’a véritablement marqué. «… Dès que j’ai regardé Enron, j’ai vu un exode de cadres partir», se souvient-il. «Lorsque vous avez passé un peu de temps avec Enron, il était clair que quelque chose n'allait pas et que les gens votaient avec leurs pieds. Nous ne savions tout simplement pas qu’il s’agissait d’une véritable fraude. »En raison de ses premiers soupçons, Chanos a ouvert la voie en tant que vendeur à découvert d’Enron tout au long de 2001, générant une tonne de profits pour Kynikos et un nom pour lui-même comme« The Guy Qui a appelé Enron. "

10. Il se considère comme un shérif financier

Chanos ne veut pas simplement tirer profit des entreprises financièrement douteuses, il veut les exposer. En décidant quelles entreprises court-circuiter, Chanos agit presque comme un détective financier, détectant les transactions douteuses et les irrégularités, même cachées: – «Les vendeurs à découvert jouent un rôle important sur le marché, non seulement en plafonnant, parfois, de manière irrationnelle. exubérance en termes de prix, mais aussi de dénigrement des actes répréhensibles », il est expliqué au salon.

11. Il a flairé le désastre dans plusieurs entreprises

Il est plus connu que Chanos a appelé Enron, mais la liste des entreprises qu’il a identifiées comme jouant rapidement avec la réglementation financière ne s’arrête pas là. Les catastrophes financières survenues chez Commodore International, Coleco, Integrated Resources, Boston Chicken, Sunbeam, Conseco et Tyco International ont toutes été identifiées et vendues à découvert au fil des ans, générant de solides bénéfices pour lui et ses clients.

12. Il est le président fondateur de la Coalition of Private Investment Companies

Outre ses intérêts à Kynikos, Chanos est le fondateur et le président du comité. Coalition des sociétés d'investissement privées «Une initiative multipartite mondiale axée sur les conditions propices à une augmentation substantielle des investissements privés, axés sur la rentabilité, dans la conservation». Dans son rôle de président, Chanos a livré de nombreux témoignages au congrès sur le projet de règlement de la Securities and Exchange Commission et de la Financial Services Authority au Royaume-Uni.

13. C’est l’un des plus riches Américains d'origine grecque

En 2016 et 2017, Chanos a été élu l'un des plus riches Américains d'origine grecque au monde. Même s’il n’a peut-être pas été inscrit sur la liste en 2018, il est peu probable qu’il soit trop inquiet; selon des sources, l'immigré grec de la 2e génération dispose toujours d'une fortune très saine de 1,5 milliard de dollars.

14. C’est un administrateur de la Commission du budget des citoyens

En dehors de ses activités quotidiennes avec Kynikos, Chanos trouve le temps de siéger à plusieurs conseils d'administration. En plus de présider la Coalition des sociétés d’investissement privées, Chanos est président du conseil d’administration de la Browning School, ainsi que fiduciaire de l’école Nightingale-Bamford, de la Société historique de New York et du Budget des citoyens. Commission, une organisation à but non lucratif qui vise à encourager des changements positifs dans les services financiers des gouvernements de la ville de New York et de l’État de New York.

15. Il a prédit à tort l'effondrement de l'économie chinoise

En 2009, Chanos a commencé ses recherches sur l'économie chinoise. Les résultats de ses enquêtes l’ont amené à déclarer que son pays était «sur un tapis roulant comme un diable», ce qui conduirait à un effondrement de l’économie du pays dans un krach ressemblant à «Dubaï en 2007 fois 1 000."L'effondrement prévu n'a pas abouti, ce qui a amené de nombreuses personnes à mettre en doute sa sagesse en matière d'investissement et à ce que Chanos lui-même revienne sur sa décision de ne pas suivre la Chine. "Au cours des dernières années, nous avons en fait [avons] réduit notre position sur la Chine et notre fonds mondial au plus bas", a-t-il déclaré lors d'un forum organisé par Schechter Wealth.

16. Il a eu sa part de détracteurs

Depuis que le Wall Street Journal a publié son inculpant accablant contre Chanos en 1985, l’auto-détective financier autoproclamé n’a pas manqué de détracteurs. Pour chaque journaliste qui a loué ses idées et son sens des investissements, un autre a jeté le doute sur ses intentions et ses méthodes. Parmi ses critiques, le reproche le plus courant est que Chanos est un manipulateur de marchés qui alimente délibérément des informations biaisées de la part des journalistes afin de jeter le doute sur ses entreprises ciblées. Naturellement, les Chanos ont nié l'allégation. «Nous n'appelons pas de journalistes. Ils appellent ici tout le temps. Nous respectons les règles », a-t-il déclaré au Globe and Mail.

17. C’est un collectionneur d’art

L'une des joies d'une fortune de 1,5 milliard de dollars réside dans la liberté financière qu'elle offre pour développer des goûts de haut niveau; dans le cas de Chanos, il s’agit de constituer une importante collection d’art. Sa collection est assez remarquable pour que Chanos ait été invité à figurer dans le documentaire de la BBC Four, The Bankers Guide to Art.

18. Il affirme que les clients de Telsa «paient de l’argent pour perdre de l’argent»

En 2018, Chanos trouva son prochain objectif: la société appartenant à Elon Musk, Tesla. "Je pense que la société finira par devenir une société en difficulté", il a dit Maggie Lake de CNN, avant de mettre en garde les investisseurs qui misent sur le succès personnel de Musk, lui disent que Musk quittera probablement la société dans un avenir proche pour se concentrer sur d’autres projets. Jusqu’à présent, les prévisions de Chanos n’ont pas abouti: en 2018, la société se classait comme le plus grand fournisseur de voitures de tourisme rechargeables au monde et, entre 2017 et 2018, les ventes de véhicules étaient passées de 48 000 à 182 400.

19. Il pense que les vendeurs à découvert sont la clé pour découvrir la fraude financière

Après avoir prédit la réalité de l’effondrement d’Enron, Chanos n’a pas hésité à saisir cette occasion pour faire taire ses détracteurs. Lors d'un discours à la Chambre des représentants, Chanos a déclaré qu'il était convaincu que les vendeurs à découvert comme lui étaient mieux placés que quiconque pour découvrir et révéler des activités frauduleuses: «Je ne peux pas penser à une fraude financière majeure aux États-Unis aux États-Unis. Ces dix dernières années, elles ont été découvertes par un analyste majeur de maison de courtage ou par un cabinet comptable externe », a-t-il déclaré. Presque toutes ces fraudes ont finalement été démasquées par des vendeurs à découvert et / ou des journalistes financiers. "

20. Il possède un gymnase

Avec ses lunettes épaisses et sa monture élancée, Chanos peut ressembler à un nerd archétypal, mais en réalité, il est un athlète passionné qui est copropriétaire du Manhatan Edge Gym et peut, selon son propre aveu, peser plus de 300 lb. «Je possède un gymnase et j'ai un excellent partenaire pour m'entraîner, qui était un champion de la force mondiale et qui se met en colère lorsque je perds trop de poids», il a dit Square Mile. «J'aime ça parce que ça met l'agression dehors."

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